讀後感》鍋大俠：新聞的真相

今天在UDN新聞網的專欄上看了一篇文章，教導大家關於新聞對投資影響的觀念，簡單明瞭，我覺得還不錯，跟大家分享分享：

作者：郭際勝 2008/02/18
http://mag.udn.com/mag/m_forum/storypage.jsp?f_ART_ID=110893&pno=23

影響股價的因素很多，最直接且快速的應該算是新聞。通常重大新聞只要一上報，股價都是直上直下幾支停板，有時還會突然來一個180度的大反轉，詭譎的變化常讓人眼花撩亂。手上有股票的散戶這時常被嚇得不知所措，一出手就免不了要搥胸頓足。這種情形我相信只要經歷過的人，都會了解它的震撼力。

台灣的媒體競爭激烈，每家都拼命想搶頭條，記者們只得想盡辦法創造，在頭條第一的情況下，小記者就會意外的變成炒作者的大打手。證管會每次抓股票炒作，媒體記者通常都是座上客，其中除了少部份確實是配合演出之外，大部份以我看來都是無心之過。新聞絕對是影響股票漲跌的重要因素，但很容易被「有心人士」利用，如果把新聞看成是買賣股票唯一的條件，恐怕是免不了掉入主力大戶設計的陷阱。

我每天都會花一點時間查看我手上股票的消息，如果說這些新聞不會影響我的判斷，那當然是我在騙人。不過我相信消息面對我的影響，會遠比對你的影響要小得多。造成差異的原因，可能是我的經驗比較多，功課也做得夠紮實；另一個原因，應該是我根本就不在乎這些新聞，算是早已打了預防針。

散戶永遠是最後一個看到新聞，所以不管消息是好是壞，只要內容是「未來預估會發生」的事，對散戶來說都已經沒有意義，因為知道的人已經先採取行動，股價已經做了適當的反應。另一種情況是消息根本就是設計的陷阱，只要你採取行動，你就是輸家。

六祖大師惠能：「菩提本無樹，明鏡亦非台；本來無一物，何處惹塵埃？」

研究股票是我的嗜好，可能跟我喜歡看歷史書有關。我常提到的「做功課」，其實大部份就是看股票歷史學投資經驗，所以對我來說，研究股票就是在看歷史章回小說，越看就越欲罷不能。

金鼎投顧：水泥產業概況 首重大陸佈局

堡主評論：
本來再4月初的十後藥推薦亞泥(1102)，但在寫研究報告之前已經漲上去了，所以沒有推薦出來。我也是看好大陸成長性，目前幾乎跟大陸碰上邊，股價就會狂飆。這是值得注意的一點。

產業剖析》水泥產業概況：首重大陸佈局 台泥、亞泥逢低承接

金鼎投顧 2007-05-23

結論與建議： 以08年成長性來看，台泥將由450萬噸成長為2000萬噸，成長幅度最高；亞泥則由495萬噸成長為940萬噸次之；而國產、環泥也會持續擴廠，但規模仍遠小於台泥、亞泥；嘉泥目前並無擴廠計劃。 以獲利角度來看，台泥、亞泥在大陸持續擴廠的挹注下，本業獲利持續成長。推薦標的，建議可對於基本面佳且中國布局已久的台泥、亞泥逢低承接。 產業概況： 國內水泥市場持穩，報價走平 水泥屬內需產業，今明兩年國內公共工程帶動水泥需求效應已經趨緩。預期07年水泥內銷價格應趨於平穩，保持在2250元/公噸的水準。 大陸熟料產能狀況 以目前大陸熟料產量來看亞泥最高，台泥次之。以08年成長性來看，台泥將由450萬噸成長為2000萬噸，成長幅度最高；亞泥則由495萬噸成長為940萬噸；而國產、環泥也會持續擴廠，但規模仍遠小於台泥、亞泥；嘉泥目前則無擴廠計劃。

以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，聯合理財網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

Smart智富：中鋼超過40元還很便宜？

板主評論：
今天跟一位老師聊天，其中寮到我最近的看盤方式，
整理出很重要的一點....

我目前的操作在大盤持續上攻的階段是很有用的
但假某天開始盤整?甚至下跌?
我該如何選股???

對!這是我目前的盲點
在這樣的情況下，了解趨勢族群，將是我非常重要的一項課題

因此，將來我將更重視族群消息，去了解產業，投資產業
所以本篇將以在業界很有名氣的Smart智富雜誌為起頭，未來將強化這一塊在我的部落格
歡迎各位一起來進修~~~

http://money.udn.com/html/rpt/rpt86935.html
文章節錄如下：

Smart智富》中鋼超過40元還很便宜？

>文◎Smart智富月刊授權提供 2007-05-24

今年第1季傳產股表現出色，尤其運輸、鋼鐵、塑化3大原物料相關族群指數，分別搶下類股漲幅前3名，經過本刊訪談分析後，確認航運、塑化、鋼鐵的中長線景氣走多，即使股價會面臨漲多、淡季來臨等因素而修正或盤整，但下跌空間有限。 散裝航運 長多確立，股價逢回就買 新船供給因造船廠訂單滿載，得等到2010年才能取得造船合約，舊船卻因拆船價格指標──廢鋼價格處於歷史高點而加速拆卸，使得船隻供給更 為吃緊，也讓運價居高不下，航商獲利不容小觑，波羅的海乾貨船綜合指數（BDI）一路奔高抵達6122點，破歷史高點6208點，指日可待。 碳鋼 龍頭領漲，價值投資抬頭 在原料強勢推升下，無論碳鋼或不鏽鋼股，一起展開反攻。就連牛皮股的龍頭中鋼（2002），也在4月11日突破40元關卡。另外一貫廠（從提煉原料到成品產出都做）如中鋼、豐興（2015）、東鋼（2006），更是資金集中焦點。 而鋼管廠商美亞（2020）兼做不鏽鋼管與碳鋼鋼管，本業穩健，又有業外營建入帳。鋼板裁剪廠新光鋼（2031），則是存到大量低價原料，且有擴廠效益。螺帽廠三星五金（5007），產品轉型到高價汽車螺帽，也成功轉價高原料成本，都是獲勝的一方。 但生產鍍鋅、烤漆鋼捲的盛餘（2023）、燁輝（2029），都以外銷歐美為主，遇到大陸對鍍鋅、烤漆鋼捲有出口退稅優惠，遭受價格競爭，獲利沒有提升。還有冷軋大廠高興昌（2008），受制於大陸冷軋產能開出，需求趨緩，也沒有享受到這波行情。 產業前景： 林冠和表示，轉投資的中龍鋼鐵明年可貢獻250～500噸的產能，今年又打破藩籬，與上海寶鋼展開合資計畫，如此國際化的中鋼，股價超過 40元還是很便宜。這波鋼價漲太快，不只投資人來不及上車，連許多鋼鐵廠都坦承看錯。但曾耀德從原料端、需求端、鋼廠持續整合3方面評估，支撐鋼價的鐵三 角仍牢牢不破。 投資建議： 鋼鐵股高水位者，若不想承受短線波動，可先出脫部分持股，低水位者續抱影響不大，空手者則可趁這波股價拉回、大約第3季初時，開始慢慢買 進。林冠和與曾耀德都建議投資人，優先選擇一貫廠中鋼、東鋼、豐興，和唯一的特殊鋼廠榮剛（5009）。此外，林冠和看好三星五金，還有已往大陸布局的燁 輝。 大華中概基金經理人葉思賢還推薦新光鋼。還有漲勢落後的燁輝，與轉機意味濃的聚亨（2022）也列入觀察，但前提是看到業績數字回暖。 不鏽鋼 雜音較多，期待下波行情 鎳礦的開採成本是每噸4,000美元，但鎳卻賣到每噸5萬美元，中間價差實在太大，隱含有國際炒家介入的跡象。鎳價的瘋狂走勢，連廠商都壓 力沉重，深怕備料過多，後來又遇到崩盤。結果，上游廠商唐榮（2035）、燁聯（9957），目前都零庫存，接多少單就叫多少料。下游廠商允強 （2034）、彰源（2030），只維持1.5個月正常庫存，只有大成鋼（2027）因為是通路商，一定要備料，庫存水位最高。 另外大陸不鏽鋼下游廠傳出吃不消鎳價高漲將減產，因此目前的不鏽鋼廠商，雖然都能順利轉嫁成本出去，卻也不敢貪庫存差價，跟鎳價漲幅相較，廠商獲利僅呈現「正常幅度」成長。 產業前景： 葉思賢認為，不鏽鋼屬於建設中的後段材料，接近完工要作細部裝潢時，才是不鏽鋼使用的高峰期，因此，2008～2010年間，中國各項重大 計畫陸續完工，不鏽鋼勢必還有極大需求量。此外，若以資源耗竭的眼光來看，就算中間歷經鎳價回檔或中共政策干擾，都不會影響市場真正的需求動能，只要遇到 衝擊下跌，都有承接價值。

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